Analisis Pengaruh Sustainable Finance dan Corporate Governance Perception Index (CGPI) terhadap Profitabilitas Bank

Merry Merry; Rully Arestha; Erik Sudarso; Elita Darmasari

doi:10.26737/jtmb.v12i1.8853

Analisis Pengaruh Sustainable Finance dan Corporate Governance Perception Index (CGPI) terhadap Profitabilitas Bank

Merry Merry, Rully Arestha, Erik Sudarso, Elita Darmasari

Abstract

Penelitian ini menganalisis pengaruh keuangan berkelanjutan (sustainable finance) dan Corporate Governance Perception Index (CGPI) terhadap profitabilitas bank yang diukur dengan Return on Assets (ROA). Sampel terdiri atas enam bank di Indonesia periode 2019–2023 (30 observasi), dipilih secara purposive sampling berdasarkan ketersediaan data CGPI dari IICG. Analisis menggunakan regresi data panel dengan model random effect dan robust standard errors untuk mengatasi heteroskedastisitas. Sustainable finance diukur menggunakan logaritma natural total pembiayaan berkelanjutan (log SF) untuk menormalisasi distribusi data antarbank. Hasil menunjukkan bahwa sustainable finance tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA (β = -0,000029; p = 0,960), sementara CGPI berpengaruh positif signifikan (β = 0,1556; p < 0,001). Variabel kontrol COVID-19 berpengaruh negatif signifikan (β = -0,748; p = 0,004). Penelitian ini berkontribusi dalam membuktikan bahwa tata kelola perusahaan merupakan penentu profitabilitas yang lebih kuat dibandingkan pembiayaan berkelanjutan dalam jangka pendek, dan memperkuat argumentasi bahwa efek sustainable finance pada perbankan bersifat laten dan memerlukan horizon waktu yang lebih panjang

Keywords

Sustainable Finance, Corporate Governance Perception Index, GCG, Profitabilitas

Full Text:

PDF

References

Anggraini, D., Aryani, D. N., & Prasetyo, I. B. (2020). Analisis implementasi green banking dan kinerja keuangan terhadap profitabilitas bank di Indonesia (2016–2019). JBMI (Jurnal Bisnis, Manajemen, dan Informatika), 17(2), 141–161. Retrieved from https://journal.unhas.ac.id/index.php/jbmi/article/view/11264

Basuki, A. T. (2021). Analisis data panel dalam penelitian ekonomi dan bisnis (dilengkapi dengan penggunaan EViews). Retrieved from https://ekonometrikblog.wordpress.com/wp-content/uploads/2021/08/draft-buku-analisis-data-panel-dalam-penelitian-ekonomi-dan-bisnis-2021-dikompresi.pdf

Endaryono, B. T. (2019). Manajemen keuangan. Jakarta, Indonesia: CV Intishar Publishing. Retrieved from https://opac.perpusnas.go.id/ResultListOpac.aspx?pDataItem=Bakti+Tonni+Endaryono+%28penulis%29&pLembarkerja=-1&pPilihan=Author&pType=Author

Fahlevi, M., & Juhandi, N. (2019). The impact of CGPI award towards financial performance of LQ45 firms. In Proceedings of the 2nd International Conference on Inclusive Business in the Changing World (ICIB 2019) (pp. 555–561). https://doi.org/10.5220/0008433605550561

Fata, F. A. (2024). Pembiayaan hijau dan kinerja bank [Undergraduate thesis, Universitas Islam Indonesia]. Retrieved from https://dspace.uii.ac.id/handle/123456789/48778

Hasan, S., Elpisah, E., Sabtohadi, J., Nurwahidah, M., Abdullah, A., & Fachrurazi, F. (2022). Manajemen keuangan. Retrieved from https://books.google.com/books/about/MANAJEMEN_KEUANGAN.html?id=LXKCEAAAQBAJ

Lassala, C., Apetrei, A., & Sapena, J. (2017). Sustainability matter and financial performance of companies. Sustainability, 9(9), 1498. https://doi.org/10.3390/su9091498

Mai, M. U. (2015). Pengaruh corporate governance mechanism terhadap nilai perusahaan melalui pertumbuhan, profitabilitas dan kebijakan dividen. Ekuitas (Jurnal Ekonomi dan Keuangan), 19(1), 42–65. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2015.v19.i1.58

Nasrun. (2025). Analisis implementasi green finance dan kinerja keuangan terhadap profitabilitas bank umum di Indonesia. SSRN. Retrieved from https://scholar.googleusercontent.com/scholar?q=cache:GYNefqnm6ckJ:scholar.google.com/+nasrun+2025&hl=en&as_sdt=0,5

Nathania, D. P. (2017). Analisis perbedaan kinerja perusahaan sebelum dan sesudah penerapan employee stock option program serta dampak manajemen laba sebagai variabel moderasi (studi kasus perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia) [Undergraduate thesis, Universitas Katolik Soegijapranata]. Retrieved from https://repository.unika.ac.id/14954/

Nurdin, M., Noor, M. Y., & Sudirman. (2019). Pengaruh kebijakan keuangan dan tata kelola terhadap pertumbuhan perusahaan. Atestasi: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 2(1), 11–20. https://doi.org/10.57178/atestasi.v2i1.188

Nuryadi, Astuti, T. D., Utami, E. S., & Budiantara, M. (2017). Dasar-dasar statistik penelitian. Yogyakarta, Indonesia: Sibuku Media. Retrieved from https://www.slideshare.net/slideshow/bukuajardasardasarstatistikpenelitianpdf/260140570

Otoritas Jasa Keuangan. (2015a). Integrasi lingkungan sosial dan tata kelola bagi bank: Panduan untuk memulai implementasi. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/Documents/Pages/Keuangan-Berkelanjutan/panduan%20implementasi.pdf

Otoritas Jasa Keuangan. (2015b). Roadmap keuangan berkelanjutan 2015–2019 di Indonesia. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/publikasi/Documents/Pages/Roadmap-Keuangan-Berkelanjutan-2015-2019-di-Indonesia/roadmap-keuangan-berkelanjutan-2015-2019-di-indonesia.pdf

Otoritas Jasa Keuangan. (2017a). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 51/POJK.03/2017 tentang penerapan keuangan berkelanjutan bagi lembaga jasa keuangan, emiten, dan perusahaan publik. Retrieved from https://www.ojk.go.id/sustainable-finance/id/peraturan/peraturan-ojk/Documents/SAL%20POJK%2051%20-%20keuangan%20berkelanjutan.pdf

Otoritas Jasa Keuangan. (2017b). Lampiran I Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 51/POJK.03/2017 tentang penerapan keuangan berkelanjutan bagi lembaga jasa keuangan, emiten, dan perusahaan publik. Retrieved from https://ojk.go.id/id/regulasi/Documents/Pages/Penerapan-Keuangan-Berkelanjutan-bagi-Lembaga-Jasa-Keuangan%2C-Emiten%2C-dan-Perusahaan-Publik/SAL%20Lampiran%20I%20POJK%2051%20-%20keuangan%20berkelanjutan.pdf

Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 17 Tahun 2023 tentang penerapan tata kelola bagi bank umum. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/regulasi/Documents/Pages/Penerapan-Tata-Kelola-Bagi-Bank-Umum/POJK%2017%20Tahun%202023.%20PENERAPAN%20TATA%20KELOLA%20BAGI%20BANK%20UMUM.pdf

Rahma, R. M., & Wijayanto, R. (2024). Faktor good corporate governance, investasi berkelanjutan, greenhouse gas emission terhadap kinerja keuangan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 4(2), 835–844. https://doi.org/10.25105/r8h6q067

Republik Indonesia. (1998). Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang perubahan atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1992 tentang perbankan. Retrieved from https://peraturan.bpk.go.id/details/45486/uu-no-10-tahun-1998

Budi gautama Siregar. (2021). ANALISIS PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE DALAM MENINGKATKAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi (JENSI), 5(1), 31-41. https://doi.org/10.33059/jensi.v5i1.3799

Siswanto, E. (2021). Buku ajar manajemen keuangan dasar. Malang, Indonesia: Penerbit Universitas Negeri Malang. Retrieved from https://manajemen-feb.um.ac.id/buku-ajar-manajemen-keuangan-dasar-dr-ely-siswanto-s-sos-m-m/

Stock, J. H., & Watson, M. W. (2019). Introduction to econometrics (4th ed.). Retrieved from https://books.google.com/books/about/Introduction_to_Econometrics.html?id=3BJrwAEACAAJ

Sugiyono. (2019). Statistika untuk penelitian. Bandung, Indonesia: Alfabeta. Retrieved from https://inlislite.ipdn.ac.id/opac/detail-opac?id=4078

Sugiyono. (2022). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Bandung, Indonesia: Alfabeta. Retrieved from https://ailisx.lib.unair.ac.id/opac/detail-opac?id=aac23e7b05159a504c98efb51fadd2bd98aba620

The Indonesian Institute for Corporate Governance. (2020). Laporan program riset dan pemeringkatan corporate governance perception index 2019: Membangun keunggulan bersaing dalam kerangka good corporate governance. Retrieved from https://iicg.org/wp/2021/01/26/awarding-cgpi-2019/

The Indonesian Institute for Corporate Governance. (2021). Laporan program riset dan pemeringkatan corporate governance perception index 2020: Membangun ketahanan perusahaan dalam kerangka good corporate governance. Retrieved from https://iicg.org/wp/2021/12/13/awarding-cgpi-2020/

The Indonesian Institute for Corporate Governance. (2022). Laporan program riset dan pemeringkatan corporate governance perception index 2021: Membangun ketangguhan perusahaan dalam kerangka good corporate governance. Retrieved from https://iicg.org/wp/2022/12/21/indonesia-most-trusted-award-2022-berdasarkan-cgpi-2021/

The Indonesian Institute for Corporate Governance. (2023). Laporan program riset dan pemeringkatan corporate governance perception index 2022: Membangun ketangkasan perusahaan dalam kerangka good corporate governance. Retrieved from https://iicg.org/wp/2024/01/15/indonesia-trusted-companies-award-2023-based-on-cgpi-2022/

The Indonesian Institute for Corporate Governance. (2024). Laporan program riset dan pemeringkatan corporate governance perception index 2023: Membangun kematangan perusahaan dalam kerangka good corporate governance. Retrieved from https://iicg.org/wp/2024/12/03/indonesia-trusted-companies-2024-based-on-cgpi-2023/

van Bommel, Z. (2023). Sustainable finance in financial institutions: A literature review of the integration of ESG factors and balancing profitability goals [Bachelor’s thesis, University of Twente]. Retrieved from https://purl.utwente.nl/essays/95676

Weber, O. (2017). Corporate sustainability and financial performance of Chinese banks. Sustainability Accounting, Management and Policy Journal, 8(3), 358–385. https://doi.org/10.1108/SAMPJ-09-2016-0066

Zahriyah, A., Suprianik, P., Parmono, A., & Mustofa. (2021). Ekonometrika: Teknik dan aplikasi dengan SPSS. Jember, Indonesia: Mandala Press. Retrieved from https://lib.itsm.ac.id/index.php?id=12093&p=show_detail

DOI: http://dx.doi.org/10.26737/jtmb.v12i1.8853

Refbacks

There are currently no refbacks.

Published by:

Institute for Managing and Publishing of Scientific Journals STKIP Singkawang

JTMB (Jurnal Terapan Manajemen dan Bisnis)

e-ISSN : 2477-5282

p-ISSN : 2599-3127

Sekolah Tinggi Keguruan dan Ilmu Pendidikan (STKIP) Singkawang

Address : STKIP Singkawang, Jalan STKIP - Kelurahan Naram Singkawang, Kalimantan Barat, INDONESIA, 79251
No. Telp. : +62562 420 0344
No. Fax. : +62562 420 0584